物流運行穩中有進質效雙升態勢延續
——2025年上半年物流運行分析
中國物流與采購聯合會
中國物流信息中心
2025年上半年，我國物流行業呈現“穩中有進、質效雙升”的發展態勢。社會物流總額保持穩定增長，內需潛力加速釋放，需求結構持續優化。物流供給端同步升級，細分領域協同提質，行業景氣水平整體向好。在產業結構優化、政策精準發力與技術創新賦能的多重作用下，社會物流總費用與GDP比率穩步回落，降本增效成效顯著。微觀主體承壓保持韌性經營，為物流高質量發展提供了堅實支撐。
一、社會物流總額增勢穩定，內需潛力加速釋放
上半年，全國社會物流總額171.3萬億元，按可比價格計算，同比增長5.6%，增速比一季度回落0.1個百分點。分季度看，一、二季度分別增長5.7%、5.5%，基本延續了的較快增長態勢，彰顯出我國物流需求支撐經濟穩健發展的基礎作用。
社會物流總額與GDP的對比看，上半年社會物流總額與GDP增勢呈現較高同步相關性，顯示物流需求與經濟運行保持協調發展態勢。上半年社會物流總額增速仍高于GDP增速0.3個百分點，反映出物流需求對經濟發展的支撐作用依然較強。在經濟結構升級的關鍵階段，上半年社會物流總額呈現四個特點：
一是工業品物流需求基本盤穩定。宏觀政策組合持續發力，工業領域物流運行總體平穩、穩中有進。上半年工業品物流總額同比增長5.8%，其中一、二季度分別增長5.9%、5.8%。上半年工業品物流總額對社會物流總額增長的貢獻率為85%，物流需求的核心支柱地位持續鞏固，為工業經濟穩定和產業鏈供應鏈暢通提供了堅實保障，凸顯基本盤“壓艙石”作用。
二是國際物流需求多元化格局持續推進。隨著高水平對外開放、外貿多元化持續推進，疊加內需政策持續發力，二季度進口物流降幅有所收窄。上半年進口貨物物流總額同比下降3.0%，二季度同比下降1.0%，降幅均比一季度有所收窄（分別收窄2.1和4.1個百分點）。特別是6月以來，進口貨物物流總額增速由負轉正，同比增長2.1%。從國別看，上半年我國自東盟和日韓進口額同比增速均實現回正，分別增長2.3%，1.1%和1.4%，自歐盟進口降幅較1-5月收窄2.4個百分點。從品類看，多數貨類有所改善，結構升級態勢延續，進口產品由大宗商品向高附加值品類延伸。大宗商品原油和鐵礦砂及其精礦進口物流實物量有所恢復，上半年原油增速比1-5月份小幅回升1.1個百分點，礦砂及其精礦降幅收窄2.2個百分點。集成電路進口回升明顯，同比增長8.9%，增速比1-5月份提高0.5個百分點。多元化國際物流需求格局進一步鞏固，為穩規模優結構提供了有力支撐。
三是單位與居民物流需求扎實有力。上半年，消費市場在一系列擴內需、促消費政策帶動下趨于活躍，單位與居民相關物流發展態勢向好。上半年單位與居民物品物流總額同比增長6.1%，二季度同比增長6.4%，增速比一季度分別提高0.3和0.6個百分點。從細分領域看，消費相關物流規模質量同步提升。各領域企業積極拓展線上渠道，推動網上實物商品物流需求快速增長。上半年實物商品網上零售額增長6.0%，增速比一季度加快0.3個百分點。6月份中國電商物流指數為111.8點，比上月回升0.2點，實現連續4個月回升的同時，刷新年內新高。城鄉物流雙向更趨暢通，縣鄉市場消費活力持續增強，電商物流農村業務量回升明顯。6月份電商物流農村業務量指數升至130.4高點，比上月回升0.8點。
四是新質創新物流需求增勢向好。隨著數字經濟與實體經濟深度融合，新興產業物流需求展現出強勁增長動能。新興產業物流需求來看，上半年裝備制造業物流需求同比增長10.9%，高技術制造業物流需求增長9.7%，成為拉動物流需求的重要增長點。數字經濟聯動產業物流需求來看，3D打印設備、工業機器人產品生產相關的物流實物量同比增長均超過20%。綠色產業物流需求來看，再生資源物流與綠色產業物流協同發展，以新能源汽車、鋰電池、太陽能電池為代表的“新三樣”相關產業繼續保持較高增長速度。上半年再生資源物流總額同比增長17%，增速比一季度加快1.2個百分點。同時在汽車、家用電器等領域逐步形成聯動態勢，在汽車報廢置換更新補貼政策等帶動下，汽車相關物流需求量增長10.8%；在消費品以舊換新及購新補貼政策支持下，平板電腦、5G智能手機、家用洗衣機等產品物流實物量實現較快增長，增速均超過10%。
二、物流供給規模平穩增長，領域協同提質增效支撐經濟升級
上半年，在產業提質升級的強勁驅動下，物流行業供給端積極變革，多數細分領域運行態勢良好，物流供給規模與結構同步升級。從市場規模看，上半年物流業總收入6.9萬億元，同比增長5.0%，增速比一季度提高0.1個百分點。從物流供給規模看，社會總需求擴張釋放物流市場潛力，物流供給升級支撐經濟增長。從行業景氣看，上半年中國物流業景氣指數（LPI）平均值為50.5%，比一季度回升0.3個百分點。業務總量指數、新訂單指數、庫存周轉次數指數、資金周轉率指數、固定資產投資完成額指數、從業人員指數和業務活動預期指數等關鍵指標均處在擴張區間。物流行業景氣水平整體良好，在產業升級的背景下各領域相互協同，不斷優化供給。
鐵路貨運供給質效多維升級。上半年國家鐵路累計發送貨物19.8億噸，日均裝車18.24萬車，同比分別增長3.0%、4.0%，貨運量實現穩步提升。重點產品保障能力強化，通過“綠色通道”優先保障西煤東運、北煤南運、疆煤外運等關鍵項目，實現高效直達，大秦、浩吉、唐包、瓦日四條主要煤運通道的總運量均保持增長。跨境物流通道效能突破，鐵路物流口岸交接保持增長。上半年，中歐班列穩定開行9310列；中亞班列開行7349列，同比增長24.7%，中老鐵路發送跨境貨物302.9萬噸，同比增長9%，加快推動暢通國際國內雙循環。
航空物流實現規模擴張與結構優化的雙重突破。從規模表現看，上半年貨郵運輸量478.4萬噸，同比增長14.6%，其中國際貨郵運輸量203.7萬噸，同比增幅達23.4%，國際業務增速顯著高于整體水平，充分體現航空物流國際需求的主導作用。運力供給同步跟進支撐規模增長，上半年新增117條國際貨運航線，同比增長58.1%，周均增開233班貨運航班，為運輸規模擴張提供有力保障。從產業結構看，跨境電商、電子產品、汽車配件、機械設備等高附加值貨物及生鮮農產品構成核心運輸品類，凸顯航空物流在服務高價值貿易領域的獨特優勢，反映出運輸結構的持續優化升級。國際通道、產業升級對航空物流的升級拉動效應日趨顯著。
電商快遞物流供給精準對接消費變革需求。上半年，快遞業務量累計超過950億件，同比增長19.3%。郵政快遞物流業收入超過7200億元，增長9.9%。面對消費者對品質和時效的高要求，企業通過增設集運中心、布設前置倉、開通高鐵專線等提升網絡能力，實現“小時達”“當日達”服務。針對直播電商等帶來的小批量、多批次訂單特點，企業廣泛應用無人車、AI分揀系統等智能設備，提高效率降低成本，成功適應碎片化需求，推動行業從粗放式向精細化、智能化服務模式轉型。
三、提質增效多維發力，物流效能穩步提升
上半年，社會物流總費用9.2萬億，同比增長5.0%，增速比一季度提高0.3個百分點。上半年，社會物流總費用與GDP的比率為14.0%，比今年一季度、上年同期回落0.1個和0.2個百分點。
從構成看，運輸費用5.2萬億，同比增長5.3%，與GDP比率同比下降0.1個百分點；保管費用2.9萬億，同比增長5.0%，與GDP比率同比下降0.1個百分點；管理費用1.1萬億，同比增長2.5%，與GDP比率與上年同期基本持平。
社會物流總費用與GDP比率的下降是經濟結構調整升級、物流服務運營效率提升、政策與基礎設施環境優化等多種內外部因素共同作用的結果。具體來看，
政策與基礎設施建設聯動：物流“筋絡”堵點進一步打通。
上半年，政策環境持續優化，重視現代物流的作用、加快物流高質量發展已成為全社會共識，各部門、各地政府出臺系列降低物流成本的政策措施和行動方案。物流基礎設施硬件環境持續完善，上半年共發放物流領域基礎設施貸款120億元，同比增長67%。重點著力國家物流樞紐、國家骨干冷鏈物流基地、中歐班列、集疏運體系、多式聯運示范工程等關鍵物流基礎設施建設領域。數據顯示，上半年國家物流樞紐網絡進一步完善，新增30個國家物流樞紐納入建設名單，“兩重”項目開工建設扎實推進，更多實物物流加快形成。從運輸方式看，鐵路、水運完成投資分別同比增長5.5%、增長6.6%。在政策與基礎設施共同作用下，運輸基礎設施銜接有所提升，（如港口鐵路專線、標準化集裝箱）,多式聯運模式業務保持快速增長。如鐵路95306平臺上線102條多式聯運“一單制”產品線路，上半年國家鐵路累計發送鐵水聯運集裝箱貨物825.4萬標箱，同比增長18.1%。
物流與產業協同：從成本中心轉向價值引擎。上半年，隨著產業升級和消費升級雙輪驅動，物流與實體經濟融合持續深化，供應鏈協同水平穩步提升。高技術制造、裝備制造等領域物流需求快速增長，智能化、定制化、小批量多批次特征更加突出；消費升級帶動電商、冷鏈、跨境等物流業務高位運行，個性化、多元化需求加速釋放。重點調查顯示，1-6月份，規模以上物流企業供應鏈合同訂單量同比增長26.0%，一體化物流業務收入增長16.0%，占物流企業營業收入比重同比提高0.1個百分點，物流服務在產業鏈中的作用逐步向價值創造轉變，顯著壓縮中間環節與無效搬運，保管環節中的倉儲及裝卸搬運占比比同期回落0.4個百分點，協同效應成為提質增效的關鍵抓手。
技術應用與效率提升、數智化驅動物流質效改善。物流領域依托數字技術對全鏈路改造持續推進，供應鏈運行效率有所提升。從運輸環節看，通過貨物位置和運輸狀態跟蹤，優化運輸路線。貨運平均運距有所回落，同比下降1.2%，其中鐵路全路貨車平均周轉時間同比壓縮0.13天，運輸效率提高3.2%，物流技術創新助力運輸效率優化提升。從保管環節看，自動化倉儲設備的使用，提高了貨物存儲和分揀效率。6月末，平均庫存周轉次數指數為55.7%，貨物出入庫平均作業時間有所縮短；期末庫存指數為47.7%，較上月回落0.4個百分點，保管環節中的存儲與分揀效率同步提升。
四、物流服務價格波動中分化，微觀主體承壓保持韌性經營
上半年物流服務價格總體保持小幅波動，多種運輸方式間走勢分化。海運市場方面，6月份沿海（散貨）綜合運價指數平均值為1025.61點，環比下降0.1%，連續兩個小幅回落，但降幅有所收窄。二季度煤炭、金屬礦石、糧食等大宗商品海運需求未明顯改善，疊加南方汛期影響，國內海運市場運輸需求整體偏弱，散貨運輸價格總體震蕩下行。6月中國出口集裝箱綜合運價指數平均值為1277.46點，環比上漲15.2%。受國際貿易形勢有所緩和帶動，外貿集裝箱市場需求有所改善，歐美航線價格呈現上漲態勢，整體價格實現止跌回升。公路市場方面，6月份中國公路物流運價指數為105.1點，季度內呈現逐月回升態勢。二季度公路大宗商品需求和價格回暖，加之節假日消費釋放，指數環比總體保持穩定，同比去年繼續小幅增長。快遞速運方面，快遞服務價格呈現“量增價跌”，行業競爭加劇，科技賦能加碼企業持續優化成本控制，平均單票價格同比下降約達7%-8%。物流業景氣指數中物流服務價格指數有所好轉，環比回升0.3個百分點，其中鐵路、道路、水上、航空、郵政快遞業物流服務價格指數分別有不同程度回升。
盡管服務價格指數有所回升，但內卷式競爭導致經營壓力持續上升，物流微觀主體經營保持韌性增長，重點調查數據顯示，1-6月份重點物流企業物流業務收入同比增長5.4%，收入利潤率維持3%左右的穩定水平。分行業看，道路運輸、鐵路運輸等領域企業物流業務收入均保持平穩增長。受網絡購物和季節性生鮮冷鏈商品需求帶動，郵政快遞業和航空運輸業業務收入增長較快。
上半年，我國物流運行穩中有進，供需兩端質效提升。需求端，社會物流總額穩健增長，結構優化顯著，工業品物流穩固基本盤，新質物流創新高，國際物流多元化發展，單位與居民物流活力增強。供給端，物流服務在復雜環境中展現出較強的韌性與適應性，鐵路、航空、電商快遞等細分領域協同提質。政策與基礎設施環境優化、物流體系的結構性升級、物流技術創新等因素為有效降低全社會物流成本提供較強驅動力，為暢通國民經濟循環提供關鍵支撐。
但也要看到，二季度以來物流運行面臨短期沖擊，部分指標有所波動。特別是微觀層面，物流企業盈利能力和資金周轉仍存在壓力。從盈利情況看，重點企業每百元營業收入中的成本維持為95.7元，較前期水平略有提高，成本剛性上升持續擠壓盈利空間。從資金周轉看，重點企業應收賬款周轉天數為90天，同比提高0.9天，物流領域資金緊張、融資難融資貴問題依然存在。為更好應對行業競爭，物流企業仍需通過科技降本、業務轉型、效率優化等手段，實現經營“增量提質”。
展望下半年，隨著政策持續發力，升級制造、綠色發展、民生消費等領域物流有望延續良好態勢，傳統制造中的落后產能或將持續回落，進口跨境物流承壓局面有望改善。全年社會物流總額增速有望保持5.5%左右。在規模穩定產業提質的背景下，物流高質量發展仍需以政策、技術、模式、營商環境等多輪驅動為抓手，促進有效降低全社會物流成本，助力物流從“規模擴張”向“質效升級”加速邁進。
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